Apparus en Suisse, en 1985, les warrants sont des produits dérivés, pouvant porter aussi bien sur des actions, des obligations, des matières premières que sur tout autre instrument financier, offrant la possibilité, à leurs détenteurs, de réaliser une transaction précise, à une date donnée et pour un montant déterminé à l’avance. Contrairement aux contrats à terme, la réalisation de l’opération prévue ne revêt ici aucun caractère obligatoire, le warrant étant, en effet, un produit optionnel.

Permettant de prendre une position acheteuse, dans le cadre d’un warrant call, ou vendeuse, grâce à un warrant put, pour un coût particulièrement limité, appelé prime, correspondant seulement à la valeur du droit de réaliser la transaction, ce type de placement reste à réserver aux investisseurs aguerris, du fait de l’effet de levier particulièrement important qui leur est associé, rendant leur utilisation très risquée pour les investisseurs non initiés au fonctionnement de tels produits financiers.

Négociables sur les marchés financiers, de la même manière qu’une action, les warrants disposent d’un cours qui leur est propre, évoluant généralement en fonction de la différence entre leur prix d’exercice fixé et la valeur de leur sous-jacent, celui-ci restant aussi grandement influencé par la durée restante avant la date d’échéance du placement, ce produit dérivé s’accompagnant effectivement d’une date d’exercice au-delà de laquelle l’investisseur peut choisir ou non de réaliser l’opération prévue.

Devant tenir compte d’un ensemble de facteurs complexes, l’évaluation d’un warrant reste particulièrement délicate à réaliser et fait appel à un certain nombre de méthodes particulièrement complexes à utiliser, c’est pourquoi ces placements restent généralement réservés aux investisseurs les plus expérimentés, l’opération se révélant d’autant plus difficile que la date d’échéance du placement approche, la volatilité de celui-ci pouvant, à ce moment-là, grandement s’accroître, alors que, une fois celle-ci atteinte, la valeur de ce produit dérivé devient nulle.

Pouvant être utilisé dans un but purement spéculatif, le warrant permet, en effet, de prendre, pour un prix particulièrement limité, une position acheteuse ou vendeuse sur l’actif sous-jacent, celui-ci peut aussi avoir une utilité dans la réalisation d’une couverture, pour un placement effectué directement sur le sous-jacent, en permettant à l’investisseur de connaître, par avance, le montant de sa perte éventuelle, en cas de non réalisation de sa prévision, offrant donc un bon moyen de couvrir une perte à moindres frais.

Grâce au faible investissement qu’ils nécessitent et au fort effet de levier qui leur est associé, les warrants constituent un produit particulièrement utile pour les investisseurs expérimentés, leur offrant un nombre de possibilités important ; cependant, la difficulté liée à l’évaluation de leur valeur réelle et les risques de pertes particulièrement importants en font un produit financier à déconseiller à une grande partie des personnes intervenant sur les marchés financiers, un mauvais investissement pouvant très rapidement entraîner de graves conséquences.

Les investisseurs souhaitant absolument tirer avantage des warrants peuvent aussi se tourner, non sans certaines précautions, vers un spécialiste de ce genre de placements, afin de bénéficier des conseils de celui-ci, pour profiter des nombreuses opportunités offertes par ce produit dérivé.